1924年12月18日生，本名白薇，自幼家境富裕。年轻时曾因家庭不合而负气出走到北京，后来北京沦陷时又辗转到青岛，并加入部队担任政工队员，随部队调动而至上海，再由上海赴台，并且在此时登上舞台，巡回公演话剧。因为面容姣好、身材丰满，遂在话剧界走红。1953年演出根据牛哥漫画改编的「牛小妹」一剧，在剧中饰演「牛大嫂」而风靡观众。　　1954年农教改组为中央电影公司，创设演员训练班，结业之后成为基本演员，正式步入影坛。往后几年间，大凡中影出品的影片，多由穆虹主演，虽然当时港片的市场强盛，但是穆虹是台湾制片业的第一张王牌。1957年应电懋之邀，赴港与林翠、叶枫、苏凤合演《四千金》，因为卖座鼎盛又加拍续集《兰闺风云》。后结束与中影多年的宾主关系，于1963年赴港加入邵氏公司，岂料因为交际应酬问题而被冷冻，两年内没有任何电影演出，干领基本演员薪水，合约期满后经名作家赛珍珠推荐，主演环球公司的《逃向自由》，惜影片未完成，从此滞留美国，息影淡出演艺圈。