他工作态度严谨，私下却风趣，富幽默感。他学贯中西，多才多艺，能唱能演。自1949年《阿里山风云》一片踏入影坛。其后参演多部台湾以及香港电影，最为人所知的即是《精武门》中饰演的日本翻译，也以此片开始活跃于台港两地电影界。在电影中他擅长演绎小人物、丑角或滑稽可笑的喜剧人物，皆能维妙维肖，被称为台湾的喜剧泰斗之一。

除了演出之外，魏平澳在亚洲等地的夜总会及歌厅表演、演唱，对于提携后进不遗余力。他不只有精湛的演技，在文章创作及评论方面也有一番天地。自1951年起，陆续在《华报》、《中华日报》、《联合报》等报上撰写杂文，电影杂志如《银色世界》、《今日电影》等也可见到他的文章，评论当下社会及电影圈轶事，其文章部分收录在《艺坛照妖镜》一书，并著有《三只母老虎》、《门缝里看人》等书。他的著作，之后更成为电影编剧的题材。演艺生涯后期，魏平澳曾加入亚洲电视，在电视剧集中继续担任甘草演员角色。1989年12月3日，魏平澳病逝于香港，享年60岁。

魏平澳一生经历过两段婚姻，首任妻子为纪翠绫。与纪翠绫的恋爱情事在当时为众人所谈论，二人于1956年结为夫妻。1966年，魏平澳再婚，娶当时的歌星蔡淑萍为妻。