江湖侠盗楚留香（狄龙），武功极高，潇洒风流，与三位红颜知己共住在一艘画舫上，十分快活。某天，楚留香欢宴好友无花和尚（岳华），神水宫的宫南燕（苗可秀）突然来到，指称楚盗去神水宫的天一神水，且毒杀多人。除非楚能在一个月内将凶手抓来对证，否则，神水宫宫主阴姬（贝蒂），必将置他于死地。楚留香相信背后必然隐伏着一大阴谋，乃决定调查此事……

燕十三以夺命十三剑名震江湖，号称天下第一剑。然而他还有一个对手──神剑山庄的三少爷，然而当他去神剑山庄向三少爷挑战时，却发现三少爷已死。失望之余，沉剑于碧水湖中。原来三少爷未死，只是疲于应付上门挑战的剑客，为了不再杀人才诈死埋名，化名“没用的阿吉”在市井流浪，做过妓院小厮，也做过苦力。然而即此如此也不能使他过平静的生活，为了保护收留他的老苗子一家，阿吉不得不再度出手……

曾掀起连番江湖纷争的倚天剑屠龙刀终由明教教主张无忌收管，而九阴九阳两部秘笈分别交予周芷若、张无忌。不久朱元璋登基成为皇帝，宋青书凭高超的武功与易容术入宫担任国师，处心积虑谋取几样武林至宝不表。宋青书设计杀害周芷若取得《九阴真经》。张无忌回访蒙古第一高手铁真将军时偶遇宋青书命人袭击蒙古边民嫁祸明教，张无忌只得隐藏身份救下蒙古公主，一行三人在混乱中坠入天山秘洞。宋青书先后取得倚天屠龙与九阴九阳，功力大增无人能敌，张无忌与铁真败退后在秘洞中习得天竺九式，二人引宋青书上天山一决雌雄……本片根据金庸小说《倚天屠龙记

社会动荡不安的唐朝未年，每18年举行一次的武林赏善罚恶大会上，武林十大前辈选出移花宫主为担任赶杀十大恶人重任的武侠义士，不料却遭到突至的宫主夫君燕南天的阻止。宫主以一招之差落败燕南天后夫妻反目，立誓18年后将授一门人杀尽十恶。为感谢燕南天的救命之恩，十大恶人担起扶养其儿子小鱼儿（刘德华）的重任，并欲把他培养成天下最恶之人。宫主则收养了花无缺（林青霞），边授其武功边灌输男人都该杀的思想。18年过去，十大恶人与宫主分别命小鱼儿与花无缺在新一届赏善罚恶大会上争夺盟主，两人的生活轨迹开始交叉。

乾隆年间，国泰民安，然此时反清势力也甚为活跃。反清帮会红花会第四把交椅文泰来（邓伟豪 饰）和妻子骆冰（陈琪琪 饰）被朝廷鹰爪困在三道沟，经武当派名宿陆菲青（王戎 饰）的引荐前往名震西北的老英雄周仲英（谷峰 饰）的铁胆庄避难。与此同时，陆菲青的师弟、效力朝廷的张召重（罗烈 饰）尾随而至，以重兵要挟铁胆庄交出文泰来。虽然文藏身暗道，却被张诱骗周仲英年幼的儿子指出文等人的藏身所在。骆冰和余雨同（顾冠忠 饰）侥幸逃出，路遇红花会总舵主陈家洛（狄龙 饰），众人一同返回铁胆庄。与此同时，外出归来的周仲英得知庄内的变故

萧十一郎是名震江湖的大盗，和搭档风四娘里应外合，两人联手配合的天衣无缝。一次偶然中，萧十一郎邂逅了拥有江湖第一美人名号的沈璧君，两人一见钟情坠入情网，然而，沈璧君早已经被许配给了连家堡的连城璧，而萧十一郎一直想要得到的割鹿刀正是沈璧君的嫁妆。江湖上出现了以逍遥侯为首的黑恶势力，他们为了得到割鹿刀将沈璧君绑架，所幸得到了萧十一郎的出手相救后者才能够幸免于难。随着时间的推移，萧十一郎和沈璧君之间的情谊引起了连城璧的怀疑，一时之间萧十一郎腹背受敌，十分狼狈。

故事发生在元朝末年，失传已久的屠龙刀和倚天剑重现江湖，传闻中，若是能同时拥有这两把宝物，便能破解惊天秘密。一时间，武林之中牛鬼蛇神们纷纷摩拳擦掌，蠢蠢欲动。张翠山是张三丰（张瑛 饰）的五弟子，为了调查师兄遭人暗算的真相下山，在此途中结识了名为殷素素的女子，之后他们受金毛狮王谢逊（罗烈 饰）胁迫，来到孤岛之上，在这里结婚生子，取名张无忌（尔冬升 饰）。一晃眼十年过去，当张翠山一行人再度回到武林之中时，才发现这里早已经变换了模样，张翠山和殷素素为了守住屠龙刀的下落而死在了众人的围攻之下，年幼的张无忌亦身受重伤

天下“第一快刀”傅红雪（狄龙 饰）击败燕南飞（罗烈 饰），成为武林第一。其后，两人被杀手追杀。名妓（恬妮 饰）介入再掀起一场风波。傅、燕两人加入到对天下七大武器之首的“孔雀翎”的争夺之中。燕南飞被杀，傅红雪追查真相，一番苦斗后，傅红雪撕下对方人皮面具。

楚留香（狄龙 饰）与一点红自从在神水宫杀死了无花和尚后，又回到中原。结识了李玉函（岳华 饰）柳无眉（井莉 饰）夫妇。在此前后，楚留香曾遇到连串莫明其妙的事情，后来，楚留香才知柳无眉身患宿疾，她需要以楚留香的人头到蝙蝠岛去换取一种药物治病，是以欲置楚留香于死地……楚留香亲往蝙蝠岛了解事件，才惊觉阴谋中又有阴谋……

神水宫是江湖中的传说，它从来不参与江湖纷争，亦没有人知道它的真身究竟在何处。近日来，武林帮派的各大帮主接连因为中了神水宫的天一神水之毒而命丧黄泉，一向风流倜傥的楚留香（狄龙 饰）则被误会为了神水宫的帮凶而遭到唾弃。为了洗清冤情，楚留香决定和李红袖等人调查事件的真相，在一番波折之后，楚留香总算得以打入了神水宫的内部，却发现这里的确是清静之地。原来，所有的命案都系楚留香昔日的好友无花和尚所为，然而，当楚留香想要离开神水宫将真相公之于众时，却遭到了神水宫主的拒绝，只因为楚留香得知了她有一私生女的秘密。